Bagaimana Berinvestasi di Perusahaan Yang Sebenarnya Membantu Lingkungan

  • Whatsapp


Dana ESG—dana investasi yang seharusnya mencakup perusahaan yang mendapat nilai tertinggi dalam faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola—telah menjadi semakin populer karena semakin banyak orang yang berupaya menempatkan uang mereka di tempat yang berkaitan dengan lingkungan. Ketika BlackRock meluncurkan dana baru yang selaras dengan ESG pada bulan April, investor tidak bisa mendapatkan cukup. Mereka menggelontorkan $1,25 miliar ke dalam ETF Kesiapan Transisi Karbon AS (ticker saham LCTU) pada hari pertama. Tidak ada dana ESG, atau jenis dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dalam hal ini, pernah menerima investasi sebanyak itu dengan begitu cepat.

Tapi ini bukan cerita yang menyenangkan tentang investor yang bertaruh untuk masa depan yang lebih ramah lingkungan. ETF BlackRock termasuk perusahaan pipa Kinder Morgan dan perusahaan minyak dan gas seperti ExxonMobil dan Chevron.
[time-brightcove not-tgx=”true”]

Bukan hal yang aneh bagi ESG. Kisah LCTU dan perusahaan-perusahaan di dalamnya mewakili popularitas besar dan sifat dana ESG yang membingungkan dan kontroversial. Jumlah yang ditangani oleh pengelola uang dalam dana ini telah meningkat dari sekitar $569 miliar pada tahun 2010 menjadi $16,5 triliun tahun lalu, menurut Forum untuk Investasi Berkelanjutan dan Bertanggung Jawab. Namun dana ESG telah menjadi terkenal tanpa banyak peraturan atau persyaratan dari SEC, yang baru saja mulai mengembangkan kerangka kerja untuk menangani LST dana. Jadi, kehadiran perusahaan dalam dana ESG tidak menjamin bahwa perusahaan tersebut adalah pengelola utama lingkungan, seperti halnya dana yang ditagih sebagai ESG tidak menjamin dipenuhi oleh perusahaan yang berwawasan lingkungan.

“Ada masalah mendasar, yaitu SEC mengizinkan Anda untuk menyebutkan dana yang tidak selalu mencerminkan apa yang ada di dalam dana tersebut,” kata Andrew Behar, CEO As You Sow, kelompok advokasi pemegang saham nirlaba.

Jadi bagaimana Anda bisa tahu apakah Anda benar-benar melakukan investasi hijau yang berkelanjutan? WAKTU berbicara dengan berbagai manajer dana investasi dan presiden untuk memahami bagaimana mereka beroperasi. Berikut adalah panduan untuk membantu Anda mempelajari berbagai cara berbagai dana mendefinisikan LST, bagaimana perusahaan diperiksa, dan perusahaan mana yang mencapai standar tertinggi.

Batas dana ESG

ESG umumnya memerlukan “berinvestasi dalam yang terbaik dari segalanya,” menurut Leslie Samuelrich, presiden Green Century Funds. Manajer aset berusaha mengemas beberapa lusin perusahaan yang menilai lebih baik daripada rekan-rekan mereka dalam berbagai karakteristik, mulai dari emisi gas rumah kaca hingga rasisme lingkungan, dan memiliki tata kelola perusahaan yang dapat dipercaya. Banyak dana yang digunakan Peringkat ESG dari MSCI untuk membuat keputusan.

ESG tidak secara otomatis berarti jenis perusahaan tertentu dikecualikan bahkan jika, Samuelrich menambahkan, mereka adalah “apa yang akan Anda anggap sebagai ‘oh itu adalah perusahaan yang berbahaya.’” Itulah mengapa perusahaan seperti ExxonMobil, yang terlibat dalam kegiatan seperti pembakaran dan memancarkan banyak gas rumah kaca tetapi berupaya mengurangi jejak karbonnya, dapat ditemukan di dana LCTU BlackRock. BlackRock memiliki dana khusus yang menghilangkan perusahaan bahan bakar fosil, tetapi dana umum yang selaras dengan ESG berisi perusahaan bahan bakar fosil yang diyakini akan paling diuntungkan dari transisi ke ekonomi rendah karbon. Dana dengan LST atau keberlanjutan atas nama dari Jalan Negara, Kesetiaan, Pelopor, dan manajer aset lainnya, juga menampilkan perusahaan atau utilitas bahan bakar fosil yang didukung oleh bahan bakar fosil.

Terserah manajer aset untuk menentukan apakah mereka ingin menyaring perusahaan yang terlibat dalam bahan bakar fosil, tembakau, senjata, atau bidang investasi lain yang umumnya dianggap berbahaya bagi manusia atau lingkungan. Green Century Funds, misalnya, tidak mengizinkan perusahaan bahan bakar fosil dalam dananya, dan Trillium Asset Management dan Parnassus Investments memiliki larangan yang sama.

Sementara dana ESG didasarkan pada relativitas, Matthew Patsky, CEO dan manajer portofolio utama Trillium, tidak percaya perusahaan seperti ExxonMobil dan Occidental Petroleum harus dimasukkan dalam dana yang dianggap baik untuk lingkungan, terlepas dari bagaimana mereka menumpuk. pesaing.

“Independen kecil mungkin yang paling kotor,” kata Matt. “ExxonMobil akan lebih bersih dari itu.”

Namun, dia menambahkan, “Anda dapat melihat mereka mendanai lebih banyak dari kampanye informasi yang salah untuk menyatakan bahwa perubahan iklim adalah tipuan daripada entitas perusahaan lainnya secara global. Nah, bagi saya, itu non-starter. Saya tidak ingin melihatnya dalam portofolio.”

Bagaimana perusahaan diperiksa oleh pengelola dana LST

Meskipun standar untuk kepedulian lingkungan berbeda di setiap industri, ada beberapa tolok ukur yang biasanya dipertimbangkan oleh manajer dana LST ketika memeriksa perusahaan untuk lingkungan. Untuk emisi karbon, misalnya, mereka mencari perusahaan yang memiliki target berbasis sains yang diperiksa oleh para ahli dari luar. Mereka mencari tujuan absolut karena tujuan relatif — seperti pengurangan emisi berdasarkan per pelanggan — tidak memberikan gambaran lengkap.

Dan ketika datang ke janji nol emisi bersih, Julie Gorte, wakil presiden senior untuk investasi berkelanjutan di Imax Asset Management, mengatakan ada “satu ton debu peri”, mengacu pada perusahaan yang mengklaim mereka akan menghilangkan karbon berdasarkan teknologi yang tidak belum ada. Gorte mengatakan perusahaan yang paling serius dalam mengurangi emisi menyusun rencana spesifik untuk memotong tidak hanya emisi langsung dan tidak langsung mereka sendiri tetapi juga untuk emisi yang dibuat oleh perusahaan lain di sepanjang rantai nilainya, yang dikenal sebagai emisi Cakupan 3.

“Dan jika target tidak mengatakan itu, maka mereka mungkin hanya meniup asap dan berharap tidak ada yang menyadarinya,” kata Gorte.

Gorte menambahkan bahwa pengurangan emisi paling penting bagi perusahaan yang berusaha mencapai nol bersih, sebelum penyeimbangan karbon, yang terkadang dapat digunakan sebagai penutup untuk menjaga praktik lingkungan yang berbahaya.

Manajer dana biasanya menggali lebih dalam daripada angka yang tersedia di laporan publik.

Sebelum Parnassus berinvestasi di Digital Realty Trust, direktur penelitian Lori Keith mengunjungi beberapa pusat data mereka bersama beberapa rekannya. Perusahaan, yang memiliki sekitar 300 pusat data di seluruh dunia, telah menetapkan tujuan untuk mengurangi emisi langsung dan tidak langsung sebesar 68% pada tahun 2030 dan meningkatkan penggunaan energi terbarukan. Di pusat data, Keith memeriksa operasi Digital Realty Trust untuk dirinya sendiri dan mewawancarai eksekutif dan karyawan garis depan untuk memvalidasi apakah perusahaan benar-benar membuat kemajuan dan merasa puas.

“Itu (kunjungan dan wawancara) sangat penting bagi kami untuk memastikan bahwa apa pun yang mereka lakukan di sana adalah niat yang serius dan bahwa mereka benar-benar bergerak menuju target tersebut,” kata Keith, yang juga manajer portofolio Parnassus’s $8. miliar Dana Cap Tengah.

Di Vanguard, Yolanda Courtines, manajer portofolio Vanguard Global ESG Select Stock Fund, mengatakan dia mencoba bertemu dengan tim eksekutif dan dewan dari setiap perusahaan tentang dananya setidaknya sekali setahun dan kadang-kadang lima atau enam kali.

“Ini menanyakan pertanyaan sederhana. ‘Apakah Anda bekerja dengan rantai pasokan Anda? Bagaimana Anda membantu mereka mengurangi jejak lingkungan mereka? Apakah Anda memasang panel surya di atap pemasok Anda?,’” katanya. “Itu adalah jenis pertanyaan yang benar-benar ingin Anda masuki untuk memahami apa yang terjadi.”

Mengandalkan data semata, menurut Patsky, tidak selalu memberikan gambaran yang memadai tentang sebuah perusahaan. Dan dia mengakui bahwa proses pemeriksaan Trillium, yang melibatkan segala hal mulai dari berbicara dengan karyawan saat ini dan mantan karyawan hingga memeriksa dengan LSM yang akrab dengan kondisi perburuhan perusahaan di China, masih belum dapat mengungkap semuanya.

“Saya tidak ingin membuat Anda percaya bahwa kami memiliki wawasan yang sempurna, karena jika kami memiliki wawasan yang sempurna, kami akan memiliki informasi orang dalam yang setara dengan yang tidak kami miliki,” kata Patsky.

Perusahaan yang menonjol bagi pengelola dana

Juga tidak ada perusahaan yang sempurna dalam dana ESG. Manajer dana menganggap mereka sebagai pemimpin dan lamban, dengan banyak ruang di tengah. Investor yang sadar tentang lingkungan kemungkinan akan menemukan pilihan terbaik mereka pada pemimpin yang membuat keuntungan lingkungan melampaui sebagian besar rekan mereka tetapi masih memiliki kekurangan.

Behar, CEO As You Sow, memberikan Kellogg’s sebagai contoh pemimpin dalam rantai pasokan makanan. Seperti kebanyakan perusahaan, ia menggunakan gandum dan tanaman gandum yang telah diperlakukan dengan herbisida glifosat, karsinogen yang diketahui. Setelah ditekan oleh tuntutan hukum dan aktivis yang mencakup As You Sow, Kellogg’s membuat rencana pada tahun 2020 untuk menghapus glifosat pada tahun 2025. Perusahaan seperti General Mills dan PepsiCo juga baru-baru ini membuat rencana pertanian regeneratif.

“Perusahaan seperti Kellogg sedang menjadi pemimpin. General Mills juga menjadi pemimpin,” kata Behar. “Dan sekarang seluruh industri harus mengikuti karena tekanan persaingan.”

Courtines menyoroti Michelin, perusahaan ban. “Itu adalah industri yang sulit,” katanya, “tetapi mereka adalah pemilik yang sangat, sangat bertanggung jawab dalam mengelola rantai pasokan karet dan dalam membantu membangun ban yang akan menjadi ban terbaik untuk kendaraan listrik yang akan membantu mengurangi karbon. jejak di jalan di masa depan.”

Dua perusahaan yang muncul dalam percakapan dengan beberapa manajer dana adalah Microsoft dan Google. Keduanya sudah netral karbon. Google telah menghilangkan warisan karbon, dan Microsoft memiliki rencana untuk melakukan hal yang sama pada tahun 2050. “Inisiatif mereka adalah untuk menghapus semua yang telah mereka keluarkan sejak mereka mulai, dan mudah-mudahan itu mengarah pada perusahaan lain yang mengambil pendekatan serupa,” kata Iyassu Essayas , direktur ESG di Parnassus.

Tapi, seperti yang ditunjukkan Patsky, Google sedang diselidiki untuk praktik anti persaingan. Namun, dia yakin catatan lingkungannya lebih besar daripada kekhawatiran yang cukup untuk dimasukkan dalam dana Trillium, menyoroti penggunaan 100% energi terbarukan Google dan bahkan pembelian perusahaan termostat pintar Nest.

“Itu hanya salah satu dari banyak produk mereka, tapi itu salah satu produk di mana saya seperti, ‘Baiklah, itu brilian,’” katanya. “Ini seperti perangkat belajar mandiri yang mencoba meningkatkan hasil lingkungan dengan menggerakkan orang untuk menyadari bahwa mereka dapat merasa nyaman dengan suhu yang sedikit lebih hangat di musim panas dan lebih dingin di musim dingin.”

Cara memeriksa sendiri perusahaan dan dana LST

Investor ritel dapat menyelidiki dana tertentu dengan membaca prospektus mereka. Tentu saja, itu melibatkan banyak cetakan kecil. Seperti yang Anda Tabur alat online yang memberikan informasi yang lebih mudah dicerna tentang di mana lusinan dana ESG berdiri di atas bahan bakar fosil, senjata api, kesetaraan gender, dan isu-isu lainnya.

Untuk mempelajari masing-masing perusahaan, manajer dana merekomendasikan investor rata-rata untuk meneliti laporan keberlanjutan tahunan, yang biasanya dapat Anda temukan dengan mencari nama perusahaan dan “laporan keberlanjutan” di internet. Perusahaan dengan kemajuan lingkungan yang sah akan memiliki laporan dengan tujuan dan statistik absolut dan bukan hanya anekdot. (Cari angka konkret dengan tenggat waktu tertentu.) Rata-rata investor juga dapat memeriksa apakah struktur tata kelola perusahaan memiliki cukup banyak orang yang peduli dengan lingkungan, dengan mencari apakah anggota dewan dan eksekutif tingkat atas pernah berbicara tentang memprioritaskan lingkungan atau berasal dari pekerjaan sebelumnya dan perusahaan yang peduli dengan lingkungan.

Ini bisa menjadi rumit, jadi Samuelrich, dari Green Century, merekomendasikan investor untuk mempertimbangkan bisnis inti perusahaan terlebih dahulu.

“Apa yang ingin dilakukan perusahaan, dan apakah itu melakukan sesuatu yang berbahaya? Apakah itu melakukan sesuatu yang netral? Atau apakah itu melakukan sesuatu yang secara inheren positif?” kata Samuelrich.

Dari sana dia mengatakan investor harus mengasah satu atau dua masalah yang paling penting bagi mereka dan mencari informasi di artikel berita atau di situs web perusahaan dan dalam laporan keberlanjutan mereka.

“Apa yang Anda cari adalah hal-hal seperti, apakah mereka mencoba mengurangi emisi karbon mereka? Apakah mereka mengatakan itu di situs web mereka? Apakah mereka mencoba mengurangi penggunaan plastik? Apakah mereka mencoba meminimalkan penggunaan air? Apakah mereka memiliki kebijakan seputar standar tenaga kerja rantai pasokan, misalnya?…Apakah mereka memiliki perempuan atau orang-orang dari berbagai latar belakang di dewan mereka?”



Sumber Berita

Pos terkait

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *

Situs ini menggunakan Akismet untuk mengurangi spam. Pelajari bagaimana data komentar Anda diproses.